GameStop, vingeskutte gribbefond og det uregulerte finansmarkedet

11
Åtselgribber. Foto: Shutterstock

Gribbefond ville tjene milliarder ved å shorte aksjene til GameStop, men en motreaksjon fra småinvestorer, tvang fondene i kne. Det er all grunn til å fryde seg over dette, men viktigere er å bruke disse hendelsene til å få innsikt i de oppsvulmede finansmarkedenes bisarre verden.

Øyvind Andresen

Av Øyvind Andresen.

Shortsalg eller shorting skjer ved at en shortselger spekulerer på at verdipapirer (som aksjer og valuta) skal falle i verdi. Å selge short betyr å selge verdipapirer som spekulanten i utgangspunktet ikke eier med sikte på å profitere på kursfall for disse verdipapirene i en avtalt periode. Jo større verdifall på aksjen, jo mer tjener shortselgeren.

Men hvis aksjen stiger istedet for å falle, vil shortselgeren komme i skvis og kan tape store summer. Det var nettopp dette som skjedde med aksjen i GameStop som er en internasjonal butikkjede som selger videospill fra fysiske butikker. GameStop nedla i fjor alle sine butikker i Norden, blant annet to her på Sørlandet, en i sentrum og en på Sørlandssenteret.

Det var småinvestorer rundt nettstedet Reddit som koordinerte en aksjon når de oppdaget at to store hedgefond begynte shorting av aksjene i GameStop. Millioner kjøpte aksjer i selskapet. Resultatet var at de to hedgefondene Melvin Capital og Citron Capital gikk på en smell og tapte milliarder av dollar.

Flere av dem som deltok i aksjekjøpet, forteller om oppvekst i familier som fikk livet snudd opp ned av investorenes uvettige framferd under finanskrisa. De er rasende over det manglende oppgjøret etterpå. Det gjør det nok ikke bedre at børsene i koronaåret går så det suser, mens folk flest sliter.

Ødeleggelsens økonomi

At en bedrift utsettes for shortsalg, svekker selvsagt bedriften og truer dens eksistens. Shortsalg er en type spekulativ virksomhet som utelukkende er ødeleggende for økonomien. Det er slike finansielle instrumenter som utløser økonomiske bobler og kriser. Shortsalg kan også true hele nasjoner som da flere hedgefonds og Det norske oljefondets spekulerte mot den islandske krona etter finanskrisa i 2007. Se også her.

Det er som regel hedgefond som driver shortsalg. Hedgefond – eller gribbefond – tar mye mer risiko enn vanlige investeringsfond. De satser både langsiktig (long) og kortsiktig (short), men hensikten er utelukkende å sikre profitt til eierne uten samfunnsmessige konsekvenser. Hedgefondsforvalterne er blant de rikeste i verden. Vår oljefondsjef tjente f.eks. milliarder som hedgefondforvalter i AKO Capital, som også har drevet og driver omfattende shortsalg.

Hedgefondene opererer alltid i skatteparadis; de fleste i Cayman Islands, verdens mest hemmelige skatteparadis, målt av Financial Secrecy Index i 2020.

Oljefondet, eller Statens pensjonsfond utland, er blant de største aktørene i markedet for utlån av verdipapirer til shortsalg. Det dreier seg om vel 400 milliarder kroner hvert år.

Hedgefond var svært aktive før finanskrisa i 2007/2008, som kastet millioner av mennesker ut i arbeidsledighet og ut av hjemme sine, og førte til økonomomiske kriser i mange land som de ennå sliter med. Det virker derfor noe underlig at hedgefondforvaltere nå roper på reguleringer for å «stoppe den rasende mobben», altså småinvestorene.

Alexandria Ocasio-Cortez er blant få amerikanske politikere som har kommentert hva som skjer: «Må innrømme at det virkelig er noe å se Wall Street-folk, som har en lang historie med å behandle økonomien vår som et kasino, klage over et nettforum med brukere som også behandler markedet som et kasino», skrev Ocasio-Cortez i en Twitter-melding.

Nyliberalismen må konfronteres

I Norge var hedgefond forbudt til de bli legalisert av den rød – grønne regjeringen under ledelse av finansminister Kristin Halvorsen (SV) i 2008. Oljefondet, eller Statens pensjonsfond utland, er blant de største aktørene i markedet for utlån av verdipapirer til shortsalg. Det dreier seg om vel 400 milliarder kroner hvert år. Noe av dette lånes direkte til hedgefond. Dette er en enorm sum. Til sammenlikning er den norske statens samlede inntekter i år bereknet til 1242 milliarder kroner.

Finansielle instrumenter som hedgefond, shortsalg og derivater er resultat av dereguleringene av finansmarkedene som skjedde under den nyliberale epoken fra 1970 – tallet. Det kommer nå stadige krav om at det må tas et oppgjør med ny – liberalismen som har ført verden ut i en sosial og økologisk krise. Til og med lederen av World Economic Forum, Klaus Schwab tar et oppgjør med nyliberalisme, rett nok med målet å redde kapitalismen. Om han egentlig har noen vilje, evne eller ønske om å ta et oppgjør med hedgefond, shortsalg og skatteparadis, er uklart.

Uansett: oppgjøret med ny – liberalismen er ikke lenger en typisk venstre – side sak. Det gjelder nå i første omgang å begrense skadene som avreguleringa har gjort på økonomien. Derfor er noe av det første en ny regjering i Norge 2021 i det minste bør gjøre, er å forby hedgefond og shortsalg, skjerpe kampen mot skatteparadiser og stoppe Oljefondets lån av aksjer til shortsalg.

Denne artikkelen ble først publisert på ArgumentAgder.

KampanjeStøtt oss

Du kan abonnere på steigan.no her. Det koster ingenting.

Men hvis du vil være med på å opprettholde og styrke vår kritiske og uavhengige journalistikk, kan du også gjøre det:

Vipps: 116916.

Eller du kan betale inn på Mot Dags støttekonto: 9001 30 89050 – eller gå inn på vår betalingsordning.


Kommentarer

  1. Avatar for Brunders Brunders says:

    Når nå GameStop raste med 80 prosent de siste par dagene (trolig ned til hvor de var før showet),
    hvem var det da som satt med Svarteper?
    Hedgefondene eller smålurerne i Reddit og Robbin’Hood?

  2. Avatar for tjatta tjatta says:

    Logisk sett har vel ikke “smålurerne” tapt noe om aksjeprisen er tilbake der den var når de kjøpte aksjen. Hedgefondene satset jo på at de skulle falle med lånte penger?? Så svaret syntes litt mer uklart enn det du framstiller det som.

  3. Avatar for runeulv runeulv says:

    For det meste hedgefondene og de småsparerne som hoppet på når MSM startet å skrive om det. .

  4. Avatar for Brunders Brunders says:

    Hvordan kunne de drive opp prisen på aksjen, uten å fortsette å kjøpe opp til toppen?
    Bare de aller første fikk kjøpt aksjer til bunnpris.
    Vi må gå ut fra at ganskje få utenom Reddit-gjengen var dumme nok til å hive seg på,
    og når alle shorterne hadde kjøpt seg ut med tap, så satt jo Reddit-gjengen igjen med hauger av aksjer,
    som nå er falt med 80 prosent. Hvem var det som satt med overskuddsaksjene da de falt?

  5. Avatar for Brunders Brunders says:

    Vet du noe som helst, eller er det den sedvanlige gjettinga?

  6. Avatar for tjatta tjatta says:

    Jeg driver ikke med aksjehandel da det syntes å være en greie for de som er på innsiden. Noe som kan virke rett.

  7. Avatar for runeulv runeulv says:

    Kanskje vi bør spørre deg det samme, siden du virker for gammel for å klare et enkelt nettsøk?

  8. Avatar for Brunders Brunders says:

    Jeg holdt på å starte svaret mitt sånn: Dette har du ikke filla greie på, Tjatta.
    Nå angrer jeg på at jeg strøk den setningen.

Fortsett diskusjonen på forum.steigan.no

3 flere kommentarer

Deltakere